Рейтинговое агентство S&P Global Ratings понизило рейтинг Цеснабанк до "В" ввиду ухудшения показателей ликвидности, прогноз аналитиков "Негативный", передает LS.
В то же время подтвержден краткосрочный кредитный рейтинг финструктуры на уровне "В".
В агентстве сообщили, что понижен также рейтинг банка по национальной шкале с "kzBBB" до "kzBB+".
"Мы также понизили долгосрочные рейтинги и рейтинги по национальной шкале выпусков необеспеченных облигаций банка, приведя их в соответствие рейтингам эмитента. Понижение рейтингов отражает наше мнение о том, что в настоящее время показатели ликвидности Цеснабанк находятся под давлением в связи с оттоком средств клиентов в конце августа, который был компенсирован за счет получения кредита Нацбанка объемом 150 млрд тенге", - пояснили аналитики.
Также в агентстве полагают, что несмотря на объявление банком о том, что часть кредита главного банка была погашена досрочно и оставшаяся часть будет выплачена полностью в ближайшее время, ликвидная позиция Цеснабанка ухудшилась в структурном отношении и в настоящее время является более слабой, чем у сопоставимых казахстанских банков.
"Как следствие, мы пересмотрели нашу оценку ликвидности банка с "адекватной" на "умеренную". Мы также понизили нашу оценку характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile — SACP) банка с "b" до "b-". Мы полагаем, что текущий уровень ликвидности Цеснабанк делает его уязвимым для негативных настроений на рынке", - объяснили аналитики.
В первые семь месяцев этого года объем денежных средств и межбанковских размещений значительно снизился — со 135 млрд тенге до 81 млрд тенге.
" По данным на 30 июня 2018 года отношение "широкий показатель ликвидных активов / краткосрочное финансирование, привлеченное на открытом рынке" составляло 1,3х. Мы также считаем, что Цеснабанку будет все сложнее противостоять тенденциям снижения показателей прибыльности и качества активов без дополнительной поддержки со стороны собственников или государства. Мы отмечаем усиление давления на качество активов банка вследствие недавнего обесценения национальной валюты и высокой доли кредитов, номинированных в иностранной валюте (около 48% кредитного портфеля). В то же время эта доля существенно снизилась за последние два года (с 67% кредитного портфеля в конце 2016 года)", - напомнили в агенстве.
Также аналитики выявили еще один негативный признак ухудшения качества портфеля - сокращение процентного дохода, полученного в денежной форме.
"Этот показатель снизился с 83% в 2016 году и 68% в 2017 году до 67% по состоянию за первое полугодие 2018 года. Мы полагаем, что банку потребуется сформировать дополнительные резервы на возможные потери по кредитам, и это будет оказывать давление на показатели его прибыльности. В то же время мы отмечаем, что недавно объявленное собственниками банка вливание капитала в размере 40 млрд тенге, а также намерение правительства страны выкупить часть кредитного портфеля Цеснабанк (в рамках государственной программы поддержки агропромышленного сектора) и более благоприятные условия для фининститута в плане доступа к источникам кредитного финансирования могут поддержать стабилизацию показателей его капитала и ликвидности. В то же время мы отмечаем сохраняющуюся неопределенность в отношении устойчивости бизнес-модели банка в долгосрочной перспективе", - привели данные в S&P.
По мнению аналитиков, прогноз "Негативный" отражает риск дальнейшего давления на показатели ликвидности банка и его рыночную позицию в ближайшие 12-18 месяцев.
"Мы можем понизить рейтинги, если придем к выводу о том, что фининституту не удалось восстановить показатели ликвидности и способность генерировать прибыль в течение этого периода. Негативное рейтинговое действие также возможно, если ожидаемая нами поддержка со стороны собственников банка или государства не будет оказана", - сообщили в агентстве.
Впрочем, аналитики смогут пересмотреть прогноз по рейтингам на "Стабильный", если давление на показатели ликвидности и качества активов Цеснабанк снизится.
"Изменение прогноза возможно в случае последовательной расчистки баланса, а также если банк сможет пересмотреть свою бизнес-модель таким образом, чтобы она способствовала устойчивому генерированию прибыли и повышению показателей капитала", - резюмировали в S&P.
Как ранее сообщал LS, в Цеснабанке планируют произвести докапитализацию на 40 млрд тенге за счет собственных средств акционеров. Помимо этого, Цеснабанк планирует продать акции на 35 млрд тенге.
Кроме этого, ранее банк получил краткосрочный кредит от Нацбанка в размере 150 млрд тенге.
