Аналитики S&P Global подтвердили долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги Банка ЦентрКредит на уровне "B/B" и понизили долгосрочный рейтинг по национальной шкале с "kzBBB-" до "kzBB+, передает LS.
При этом в агентстве сообщили о пересмотре прогноза по рейтингам на "негативный" из-за сохраняющегося значительного объема проблемных кредитов, выданных в прошлые периоды.
"Это негативно влияет на его показатели капитализации и качество активов. Мы полагаем, что решение накопленных проблем, связанных с низким качеством активов, потребует дополнительных усилий от руководства банка и займет некоторое время, несмотря на уже принимаемые им меры по расчистке кредитного портфеля и государственную программу поддержки банковского сектора, инициированную в 2017 году, в рамках которой банк получил поддержку в форме выпуска субординированных долговых обязательств", – поясняется в сообщении.
Однако аналитики отметили постепенное улучшение способности фининститута генерировать прибыль и его показателей прибыльности по мере выдачи новых кредитов. Они напомнили, что значительная доля кредитного портфеля Банка ЦентрКредит обеспечена залогами.
"Однако рынок, на котором реализуется залоговое обеспечение, в Казахстане характеризуется меньшей ликвидностью по сравнению с рынками развитых стран, что, на наш взгляд, обуславливает более длительные сроки их реализации", – добавили в S&P.
Вместе с тем в агентстве подчеркнули, что темпы урегулирования проблемной задолженности банка ниже, чем они предполагали.
"Темпы урегулирования проблемной задолженности БЦК ниже, чем мы предполагали. Доля проблемных кредитов (характеристики которых соответствуют стадии 3, согласно МСФО 9) составляет 29% совокупного кредитного портфеля на 1 января 2019 года. Мы считаем уровень резервов на возможные потери по кредитам (всего 37% совокупного кредитного портфеля на 1 мая 2019 г.) недостаточно высоким. Как следствие, мы ожидаем, что расходы Банка ЦентрКредит на формирование резервов по кредитам останутся довольно высокими в ближайшие 12-18 месяцев. В связи с этим мы пересмотрели нашу оценку позиции банка по риску с "умеренной" на "слабую", – говорится в сообщении.
Также в S&P отмечают, что в настоящее время БЦК выполняет все регулятивные требования к достаточности капитала.
"В то же время мы считаем качество регулятивного капитала банка довольно низким, поскольку он включает большой объем субординированного долга и дохода от прироста капитала. Мы полагаем, что подобный уровень регулятивного капитала не позволит банку нивелировать возможное ухудшение качества кредитного портфеля. Мы ожидаем, что в результате проведения объявленной госпрограммы по оценке качества активов банковской системы, запланированной во II половине этого года, БЦК может потребоваться создать дополнительный объем резервов на возможные потери по кредитам, что может привести к давлению на показатели капитала в отсутствие своевременной поддержки со стороны акционеров или правительства", – подчеркивается в сообщении.
Кроме того, отмечается, что невысокая способность генерировать прибыль в течение последних 10 лет и зависимость от внешней поддержки в форме капитала "делает бизнес-модель банка менее устойчивой к изменениям операционной среды".
"Давление на прибыль Банка ЦентрКредит оказывают принимаемые в настоящее время меры по повышению качества активов. По нашим прогнозам, коэффициент капитала, скорректированный с учетом риска (risk-adjusted capital – RAC), продолжит снижаться с около 3,7% в конце 2018 года до 3,4-3,6% в ближайшие 12 месяцев в отсутствие вливаний капитала первого уровня со стороны акционеров, в результате чего запас капитала будет очень ограниченным в случае необходимости создания дополнительных резервов", – добавили аналитики.
В агентстве ожидают невысоких темпов роста кредитного портфеля – около 5-7% в год, а также, что чистая процентная маржа составит 3,9-4,0% в ближайшие 12 месяцев. В рамках их базового сценария они предполагают, что финструктура будет выплачивать дивиденды, поскольку ожидается, что банк будет удерживать прибыль в целях поддержки объема капитала.
"Мы можем понизить рейтинги Банка ЦентрКредит в ближайшие 12 месяцев в случае значительного сокращения капитализации банка, при котором коэффициент RAC снизится до менее 3%. Это может произойти, если банк будет наращивать кредитный портфель в секторах с повышенным уровнем рисков, что создаст необходимость формирования дополнительных резервов на возможные потери по кредитам, или если качество его активов продолжит ухудшаться, что также потребует создания дополнительных резервов, а также если мы отметим признаки того, что основные акционеры не готовы предоставлять поддержку банку в форме дополнительного капитала для повышения его капитализации в случае необходимости", – добавили аналитики.
В агентстве предупредили, что могут предпринять негативное рейтинговое действие, если они посчитают, что стратегия роста банка обусловливает накопление дополнительных рисков и его способность генерировать прибыль не соответствует темпам роста кредитования.
"Кроме того, мы можем предпринять негативное рейтинговое действие, если придем к выводу о том, что правительство более не оценивает роль Банк ЦентрКредит как важную для поддержания стабильности банковского сектора и, как следствие, не будет своевременно предоставлять банку экстраординарную поддержку в стрессовой финансовой ситуации", – пояснили аналитики.
При этом они напомнили, что пересмотр прогноз на "стабильный" в течение ближайших 12 месяцев возможен в двух случаях.
"Если банк сократит долю проблемных кредитов до уровня, не превышающего средний по сектору, а его готовность к принятию риска будет ограниченной, а также если банк будет поддерживать устойчивое повышение качества активов. Мы отметим существенное улучшение перспектив роста и показателей прибыльности банка, что обусловит снижение финансового давления на показатели капитала и кредитоспособности Банка ЦентрКредит", – добавили в агентстве.
При этом обязательным условием для пересмотра прогноза также является сохранение их оценки банка как организации, имеющей "умеренную" значимость для банковского сектора Казахстана.
